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Stresstest: nur was für Banken…?

von | Jul 23, 2018 | Allgemein | 0 Kommentare

Bei Stresstests denkt man meistens an große Bank-Institute, die in den vergangenen Jahren immer wieder in den Medien waren. Also eh nur für die „Großen“!
ABER für Klein- und Mittelunternehmen? Ein Stresstest zeigt, wie sich das Unternehmen innen bei ein oder mehreren negativen Entwicklungen von außen bewährt. Also mal ansehen lassen!

 

Zins- & Provisions-Schock: zwei ehrliche Bedrohungen für die Hotellerie

Franz Hartl, Lektor bei unserer Direktoren-Akademie (DiA) und früherer ÖHT-Geschäftsführer, und Thomas Riesenzahn von der Prodinger Beratungsgruppe haben einen Stresstest für ein typisches Salzburger Ferienhotel durchgespielt. Dabei haben sie sehr interessante Negativ-Entwicklungen angenommen:

  1. Zinsen steigen um 2%
  2. Provisionen der Buchungsplattformen steigen von derzeit durchschnittlich 15% auf 17%
  3. Der Super-GAU: beides trifft ein

Was wäre, wenn…?

Der Stresstest wurde mit Bilanzdaten des Beispielhotels durchgerechnet bei einer  derzeitigen Entschuldungsdauer (errechnet durch Fremdkapitel durch Cashflow) von 14 Jahren – also im „grünen Bereich“. Aber was passiert bei „Stress“?:

  1. Zinserhöhung um 2% => Entschuldungsdauer von 18 Jahren
  2. Provisionen von 15% auf 17% => Entschuldungsdauer von 15 Jahren
  3. Trifft beides ein => Entschuldungsdauer von 19 Jahren

Fazit: eine mögliche Erhöhung der Vertriebskosten (Provisionen) ist vergleichsweise für einen gesunden Betrieb verkraftbar. Bei einer Zinserhöhung von nur 2% käme der Betrieb in mehr oder weniger ausgeprägte Zahlungsschwierigkeiten. Noch schlimmer natürlich wenn beide Szenarien eintreffen würden.

Was können wir aus diesem Stresstest lernen?

Der Stresstest macht deutlich, dass die derzeit günstige Zinslandschaft für Konsolidierung genützt werden sollte. Bei künftigen Finanzierungen ist dann natürlich die Frage des möglichen Zinsanstiegs mehr Bedeutung zuzumessen – zum Beispiel durch Abschluss eines Fixzins- oder ERP-Kredits.
Bleibt die Frage: Wie verhält sich Ihr Unternehmen im Stresstest?

Den kompletten Artikel von Prodinger Tourismusberatung inklusive Berechnungs-Beispiel finden Sie unter: http://www.prodinger-tourismusberatung.at/2018/05/29/derzeit-guenstige-zinslandschaft-fuer-weitere-konsolidierungsschritte-nuetzen/